Switzerland — Memorandum of Understanding 3

# Text source

Treasury publishes this document only as an image scan. The text below was recovered by optical character recognition and may contain spacing or character errors; the signed PDF at the source link is the authoritative text.

AGREEMENT BETWEEN 'THE COMPETENT AUTHORITY OF THE UNITED STATES OF AMERICA AND THE COMPETENT AUTHORITY OF SWITZERLAND TO UPDATE ANNEX II OF THE AGREEMENT BETWEEN THE UNITED STATES OF AMERICA AND SWITZERLAND FOR COOPERATION TO FACILITATE THE IMPLEMENTATION OF FATCA Under Annex II of the Agreement between the United States of America and Switzerland for Cooperation to Facilitate the Implementation of FATCA, done at Bern on February 14, 2013, as supplemented by the exchanges of notes on March 21 and 27, 2013, as amended by the exchange of notes of September 6 and 9, 2013, and as corrected by the exchange of notes of June 10, 2013 and May 21, 2014, and the exchange of notes of September 25, 2014 and January 7, 201S (the "Agreement'), and noting the letter sent by the United States of America to Switzerland pursuant to Article 12 of the Agreement dated March 27, 2015, the Competent Authority of the United States of America and the Conpetent Authority.of Switzerland hereby enter into an agreement to update Annex II to include the following additional.products in a new subsection "C* under Section I. Exempt Products that present a low risk of being used by U.S.
Persons to evade U.S. tax and that have similar characteristics to the entities, accounts, and products identified in Annex II as of the date of entry. into force of the Agreement:
"C. Accounts held by Lawyers or Notaries
A Depository Account or Custodial Account held by a lawyer or notary licensed in Switzerland, or by a firm of lawyers or notaries licensed in Switzerland that are organized in the form of a company, on behalf of one or more clients as the beneficial owners of the assets deposited, provided that
1. such an account and the assets deposited are exclusively maintained within the framework of the lawyer or notary's profession-specific activities (and not in the capacity'as a financial intermediary) subject to lawyer or notary professional confidentiality under Swiss law;
2. only the following assets are deposited in the account: a. Client funds, including short-term deposit of advances on legal costs, security: fees owed under public law, as well as of payments to or from governmental authorities, counterparties, or third parties in connection with a legal matter; b. Assets related to a pending partition of inheritance or execution of a will (e.g.. inheritance account); c. Assets related to a pending separation of property in the divorce or separation of marriage (e.g., separation of marital property account): d. Security or collateral provided in connection with the sale, exchange, or lease of real or personal property, provided that the assets meet the following conditions: i.. The assets are funded solely with a down payment, earnest money, deposit in an amount appropriate to secure an obligation of one of the parties directly related to the transaction, or a similar payment, or with a financial asset that is deposited in the account in connection with the sale, exchange, or lease of the property;

ii. The assets are used solely to secure the obligation of the purchaser to pay the purchase price for the property, the seller to pay any contingent liability, or the lessor or lessee to pay for any damages relating to the leased property as agreed under the lease; : ii. The assets, including the income earned thereon, will be paid or otherwise distributed for the benefit of the purchaser, seller, lessor, or lessee (including to satisfy such person's obligation) when the property is sold, exchanged, or surrendered, or the lease terminates; and iv. The'assets do not relate to the use of a margin or similar account established in connection with a sale or exchange of a financial asset. . e. Assets used to cover the cost of matters of civil and public law before ordinary . courts or courts of arbitration and in execution proceedings;
3. the assets are deposited only for the duration of the ongoing legal matters described above to which they relate; and
4. the lawyer or notary licensed in Switzerland, or the firm of lawyers or notaries licensed in Switzerland that is organized in the form of a company, has made a written declaration that explicitly addresses each of the three foregoing requirements, and states that the lawyer or notary licensed in Switzeriand, or the firm of lawyers or notaries licensed in Switzerland that is organized in the form of a company, will inform the Financial Institution of any change in circunstances."
The Competent Authority of Switzerland has informed the Competent Authority of the United States of America that it is a criminal offense according to Art. 251 of the Swiss Criminal Code deliberately to provide false information in such a written declaration.
SIGNED at Bern the 19th day of February, 2016, and at Wthm Dc- the 21 day of E,brutrt, 2016, in duplicate, in the English and German languages, both language texts being equally authentic.
FOR THE COMPETENT AUTHORITY OF FOR THE COMPETENT AUTHORITY OF THE UNITED STATES OF AMERICA: SWITZERLAND:

VERENBARUNG ZWISCHEN DER ZUSTANDIGEN BEHORDE DER VEREINIGTEN STAATEN VON AMERKA UND DER ZUSTANDIGEN BEHORDE DER SCHWEIZ ZUR:
AUFDATIERUNG VON ANHANG II DES ABKOMMENS ZWISCHEN DEN VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA UND DER SCHWEIZ UBER DIE :
ZUSAMMENARBEIT FUR EINE ERLEICHTERTE UMSETZUNG VON FATCA Nach Anhang II des Abkommens zwischen den Vereinigten Staaten von Amerika und der Schweiz iber die Zusammenarbeit fur eine erleichterte Umsetzung von FATCA, abgeschlossen am 14. Februar 2013 in Bern, erganzt durch die Notenauistausche vom 21. und 27. Marz 2013. geandert durch die Notenaustausche vom 6. und 9. September 2013 und berichtigt durch die Notenaustausche vom I0. Juni 2013 und 21. Mai 2014 und die Notenaustausche vom
25. September 2014 und 7. Januar 2015 (<Abkommen>) und in Beachtung des von den Vereinigten Staaten von Amerika an die Schweiz gesandten Schreibens gemass Artikel 12 des Abkommens vom 27. Marz 2015, datieren die zustandige Behorde der Vereinigten Staaten von Amerika und die zustandige Behorde der Schweiz durch diese Vereinbarung Anhang I auf durch Einfugung eines zusatzlichen Produkts in einem neuen Unterabsatz ,, C" in Absatz III.
《Befreite Produkte>, das ein geringes Risiko aufweist, von US-Personen zuir Hinterziehung von US-Steuern genutzt zu werden, und das ahnliche Merkmale aufveist wie die Unternehmen, Konten und Produkte, die am Tag des Inkraftretens des Abkommens im Anhang I aufgefuhrt sind:
C. Konten yon Anwalten oder Notaren
Ein Einlagenkonto oder ein Depot, das von einem in der Schweiz zugelassenen Anwalt oder Notar oder einer in Gesellschaftsform organisierten Firna von in der Schweiz zugelassenen Anwalten oder Notaren gehalten wird, an dessen eingebuchten Vermogenswerten ein oder mehrere Kunden wirtschaftlich berechtigt sind, sofern:
1. dieses Konto sowie die eingebuchten Vermogenswerte ausschliesslich im Rahmen einer berufsspezifischen Tatigkeit (und nicht in der Eigenschaft als Finanzintermediar) gehalten werden, die dem anwaltlichen oder notariellen Berufsgeheimnis nach schweizerischeni Recht untersteht;
2. nur die folgenden Vermogenswerte auf dem Konto eingebucht werden: a. Klientengelder, einschliesslich der kurzfristigen Einbuchung von Vorschussen fir Rechtskosten, Sicherheiten, offentlich-rechtlichen Abgaben sowie von Zahlungen an oder von Behorden, Gegenparteien oder Dritten im Zusammenhang mit einer rechtlichen Angelegenheit: b. Vermogenswerte aus einer hangigen Erbteilung oder Willensvollstreckung (z.B. Erbschaftskonto);
C. Vermogenswerte aus einer hangigen Giterausscheidung im Rahmen einer Ehescheidung oder Ehetrennung (z.B. Guterausscheidungskonto); d. Sicherheiten oder Pfander im Zusammenhang mit dem Kauf, dem Tausch, der Miete, der Pacht oder dem Leasing von unbeweglichem oder beweglichem Vermogen, sofern die Vermogenswerte folgende Voraussetzungen erfullen: .1 Die Vermogenswerte stammen ausschliesslich aus einer Akontozahlung, Anzahlung, Rickiage oder ahnlichen Zahiung in einer Hohe, die der Sicherung einer Verpflichtung einer an der Transaktion direkt beteiligten Partei angemessen ist, oder aus finanziellen Vermogenswerten, welche auf dem Konto im Zusamnenhang mit dem Kauf, dem Tausch, der Miete, der Pacht oder dem Leasing des Vermogensobjekts eingebucht werden;

ii. Die Vermogenswerte werden einzig dazu benutzt, um die Verpflichtung des Kaufers zur Zahlung des Kaufpreises fuir das Vermogensobjekt, des Verkaufers zur Begleichung einer moglichen Verbindlichkeit oder des Vermieters, Verpachters bzw.
Leasinggcbers oder des Mieters, Pachters bzw. Leasingnehmers zur Begleichung von Schaden jeglicher Art im Zusammenhang mit dem vermieteten, verpachteten bzw. verleasten Vermogensobjekt, wie dies im Miet-, Pacht- bzw. Leasingvertrag vorgesehen ist, zu sichern; ii. Die Vermogenswerte, einschliesslich der darauf anwachsenden Ertrage, werden zu Gunsten des Kaufers, Mieters, Pachters bzw.
Leasingnehmers oder des Verkaufers, Vermieters, Verpachters bzw.
Leasinggebers ausbezahit oder sonstwie ausgerichtet(einschliesslich zur Deckung einer Verpflichtung der erwahnten Personen), wenn das Vermogensobjekt verkauft, getauscht oder ibertragen wird oder der Miet-, Pacht- bzw. Leasingvertrag endet; und iv. Die Vermogenswerte stehen nicht in Verbindung mit einem Einschuss- oder ahnlichen Konto, welches imn Zusammenhang mit einem Kauf oder 'Tausch eines finanziellen Vermogenswerts angelegt wurde. e. Vermogenswerte zur Deckung der Kosten in zivilrechtlichen oder offentlichrechtlichen Angelegenheiten vor ordentlichen Gerichten oder Schiedsgerichten und in Zwangsvollstreckungsverfahren;
3. die Vermogenswerte nur fir die Dauer der vorstehend beschriebenen laufenden Rechtssachen, auf die sie sich beziehen, eingebucht werden; und
4. der in der Schweiz zugelassene Anwalt oder Notar oder die in Geselischaftsform organisierte Firma von in der Schweiz zugelassenen Anwalten oder Notaren eine schriftliche Erklarung abgegeben hat, die ausdrucklich die drei vorstehenden Voraussetzungen erwahnt und festhalt, dass der in der Schweiz zugelassene Anwalt oder Notar oder.die in Gesellschaftsform organisierte Firma von in der Schweiz zugelassenen Anwalten oder Notaren das Finanzinstitnt iber jede Anderung der Umstande informiert.> :
Die zustandige Behorde der Schweiz hat der zustandigen Behorde der Vereinigten Staaten von Amerika mitgeteilt, dass es nach Artikel 251 des Schweizerischen Strafgesetzbuchs strafbar ist, in einer solchen schriftlichen Erklarung vorsatzlich faische Angaben zu nachen.
UNTERZEICHNET zu Bern am 19. Februar 2016, und zu Wαo Ni Ns hm Yam Fc wcw ≥ 2016, im Doppel in englischer und deutscher Sprache, wobei jeder Wortlaiut gleichermassen verbindlich ist.
FUR DIE ZUSTANDIGE BEHORDE DER FUR DIE ZUSTANDIGE BEHORDE DER VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA: SCHWEIZ:
Cle. Srrk